Отправлено: 02.12.14 21:39. Заголовок: Превращение российского рубля в нановалюту - это и есть наша долгожданная инновация?
цитата:
Насколько сильно упали курсы валюты сырьевых стран?
Существует распространённое мнение, что курсы валют основных экспортёров энергоресурсов следуют за ценами на сырьё (нефть, газ, металлы). Но это не так.
Ниже на гистограмме можно видеть результирующее изменение доллара США к национальным валютам выбранных стран.
Здесь я выбрал крупнейших экспортёров нефти (продающих не менее 500 тыс. баррелей в день) и газа, а также экспортёров металлов и руды - таких, как Австралия, Чили и ЮАР. Точка отсчета - 20 июня 2014 как день, когда цены на нефть посыпались с 115 до 67 (40% падение). Как изменились курсы валюты сырьевых стран?
Девальвация рубля относительно доллара почти 50%. Не считая стран с фиксированным курсом, в остальных разброс от 3% до 20% (у Колумбии). Нац.валюта стран-экспортёров нефти со свободным курсом (Нигерия, Норвегия, Алжир) просела на 9-13% с 20 июня по 1 декабря. Рубль такой путь обычно за пару дней проходит.
А вот это - от конца 2013 года. Тут всё ещё эпичнее:
Как можно видеть, обвал цен на нефть не привёл к сопоставимому обвалу курса нац.валют среди крупнейших стран-экспортёров сырья.
Всем известная формула «3600» хоть и компенсирует выпадающие нефтегазовые доходы, но обвал рубля приводит:
1. К росту инфляции. В первом квартале 2015 инфляция может достигнуть 15%. В России как среди населения, так и среди компаний крайне высока зависимость от импорта товаров длительного пользования и комплектующих, оборудовании. В дальнейшем рост цен на импорт так или иначе отражается на отечественных товарах и услугах. Хотя номинальные доходы бюджета РФ частично удастся сохранить, но необходимость индексации расходов после роста инфляции приведёт к тому, что в реальном выражении гос.расходы могут сократиться на 8-10% (что станет максимальным сокращением за 15 лет).
2. К подрыву инвестиционной активности. Курс рубля, который меняется в обе стороны по 5-7% в день, подрывает инвестиционную активность бизнеса по причине невозможности прогнозировать и контролировать издержки. Плюс возникают общие неопределённость и нервозность. К этому можно добавить сокращающийся платёжеспособный спрос со стороны населения, геополитическую напряженность, макрофинансовую нестабильность, рост процентных ставок, трудности в обслуживании долгов и закрытые внешние рынки капитала, падение рентабельности бизнеса. В связи с чем инвестиционная активность российских компаний в следующем году окажется под большим вопросом.
3. К вовлечению населения в игру против рубля. Хотя население проявляет спокойствие и сознательность (паники пока нет), понимая причины падения рубля и геополитическую обстановку, но определённые негативные процессы всё же идут. Спрос на валюту среди населения максимальный с 2008 года, что может привести к дестабилизации банковской системы со всеми вытекающими отсюда последствиями.
4. К трудностям в обслуживании внешних долгов. Долги в иностранной валюте имеют место в наибольшей степени среди компаний-экспортеров, которые получают долларовую и евровую выручки, что сглаживает эффект падения, но при масштабном падении курса проблемы возникают, как правило, всегда. Так что за этим надо внимательно следить.
Впрочем, падение курса рубля имеет и положительные стороны. Сокращается импорт, что в теории может стимулировать импортозамещение, но пока лишь в теории. Слабый курс помогает и экспортёрам. В этом году обвал рубля вытянул металлургов, которые стонали после обвала мировых цен на сырьё в 2013 на фоне роста растущих издержек. Однако в данных условиях и в текущем формате отрицательный эффект от падения курса рубля значительно больше, чем эффект положительный.
Что касается основных причин падения рубля, то тут важно далеко не только допущение правительства, чтобы компенсировать выпадающие доходы. Если всё было бы так просто, то мы жили бы в раю. Да, нефть - это, повторяю, важный фактор падения курса рубля, но не основной. А основные факторы - это атака внешних и внутренних спекулянтов на рубль + безответственная политика ЦБ РФ в момент валютной паники и спекулятивной атаки + ситуация противостояния с США со всеми отсюда вытекающими... Но об этом я уже много раз писал раньше.
По поводу формулы «3600». В бюджете заложены нефтяные доходы из расчёта 3600 рублей за баррель, что позволяет рассчитать курс рубля при рыночной цене на нефть.
Интересно, что у валюты Саудовской Аравии курс относительно доллара вообще не изменился. Так за счёт чего же наш-то любимый рубль съёживается? Может, от холода?
Уважаемый Мунир, основа падения денежной единицы - это всегда её неумеренная эмиссия. Данной хорошо замаскированной, но реально избыточной эмиссией рубля наша родная экономика и отличается от экономик всех прочих стран. Ну, а такие "прощупывающие" состояние российской экономики события, как падение цен на главные экспортируемые нами товары и обрубание нам Западом возможностей строить кредитные пирамиды, просто выявили основной дефект нашей "нановалюты".
Отправлено: 10.12.14 05:47. Заголовок: Не хотел реагировать..
Не хотел реагировать на последнее замечание Материалиста, хотя оно меня зацепило. Зацепило вот это:
основа падения денежной единицы - это всегда её неумеренная эмиссия. Данной хорошо замаскированной, но реально избыточной эмиссией рубля наша родная экономика и отличается от экономик всех прочих стран.
Сказанное Материалистом - ошибка на грани глупости. Вот цитата из Привалова (только что подвернулась; Привалов - ген.директор "Журнала Эксперт"):
Уже более полугода денежная масса в стране растет медленнее инфляции, то есть в реальном выражении усыхает.
То есть СОВСЕМ НЕ ЭМИССИЯ является причиной девальвации рубля... Если заглянем в прошлое - до 1994г (когда был введен валютный коридор и эмиссия жестко ограничена) то и ТОГДА по признанию тогдашнего министра финансов Федорова денежная масса росла МЕДЛЕННЕЕ инфляции. То есть и тогда, и сейчас эмиссия была СЛЕДСТВИЕМ инфляции, а не ее ПРИЧИНОЙ. - Вот в этом-то, между прочим, и заключается особенность "нашей родной экономики". Другая ее "особенность" - в том, что разные дворковичи, кудрины, чубайсы упорно вдалбливают обществу мысль, что связь между инфляцией и эмиссией ПРОТИВОПОЛОЖНАЯ. И, как видим, и Материалист - туда же...
Уважаемый Александр, спасибо Вам за то, что обратили внимание на моё сообщение и даже отреагировали на него. На будущее прошу не стесняться с вынесением мне нелицеприятных оценок: я действительно частенько (Мунир не даст соврать) демонстрирую свою глупость и потому стал уже одним из крупнейших в мире специалистом в данной области знаний.
Но в вопросе о реальных и главных причинах нынешнего падения курса рубля относительно доллара я, похоже, всё-таки ещё не дотянул до лучших образцов своих провалов в умозаключениях.
Изначально я принял чисто монетаристское объяснение падение курса рубля, послушав выступления Юлии Латыниной на "Эхе Москвы". В этих своих выступлениях Латынина утверждала, что рублевая масса с 2008 года по нынешний момент очень значительно возросла - при всём при том, что товарная масса осталась практически прежней.
Но теперь, после Вашего выступления, я начал искать подтверждение либо опровержение монетаристской точки зрения. и вот по адресу
нашёл следующее. Некто Борис Ихлов 10 ноября 2014 в 16:54 обругал почти всех выступающих в СМИ специалистов, не забыв при этом и Юлию Латынину. Вот что Ихлов рассказал о бедной Юле для начала:
"7 ноября. Главный эксперт по экономике, странница Феклуша… то есть, Юля Латынина, обсмеяла директора макроэкономических исследований Сбербанка Цепляеву, которая считает, что рубль сейчас недооценен «не из-за факторов даже не геополитического а политического характера», а справедлив был курс 38 рублей за доллар. Мол, Цепляева еще в марте повторяла, что доллар должен стоит 33 рубля, ан, не вышло. Сама Юля считает, что рубль упал из-за падения цен на нефть, и что «то же самое было в 2008-м, когда доллар подскочил до 30 р., а рубль тогда так не опускался потому, что тогда была просто значительно меньше рублевая масса». Мол, ежели девальвировать российский рубль - сразу будут соблюдены все бюджетные параметры и сразу девальвация рубля на каждый рубль по отношению к доллару добавляет бюджету почти 200 миллиардов рублей. Бог с Цепляевой, но великий экономист Юля в начале фразы говорит о девальвации рубля, в конце же фразы забывает, что рубль – девальвирован, потому никакие бюджетные параметры соблюсти невозможно. Короче, Юля считает, что доллар будет стоить 40-45 р."
Всё было бы неплохо с издёвками над "странницей Феклушей", но затем Ихлов привёл следующие данные:
"Беда в том, что рублевая масса вовсе не была маленькой в 2008-м, она почти не менялась с падением рубля, 1 сентября 2008 года она была 4,5 трлн. р., 10 ноября – 4,4 трлн. р., и она упала в разы как раз с 2008-го по 2009-й, когда рубль катился вниз. Рублевая масса на 1 октября 2914 г. была того же порядка, 6,9 трлн. р."
Как можно видеть, рублёвая масса действительно выросла за 6 лет на 2,5 триллиона. То бишь выросла почти на 57%. В дальнейшем Ихлов зачем-то ещё принялся объяснять, что
"(Правительство уже давно изымает деньги из обращения, - отмечает Глазьев, - на сегодня у правительства 7 трлн. р. накоплено на счете ЦБ. ЦБ, в свою очередь, через каналы рефинансирования выдал около 5 трлн. р. Денежные власти, получается, изъяли из экономики 2 триллиона рублей денег налогоплательщиков.)"
Да, всё понятно: правительство время от времени принималось изымать огромные количества рублей из внутреннего обращения. Но, как можно видеть, с монетаристской точки зрения так и не достигло пока решающего успеха, и потому "лишняя", "дополнительная", не обеспеченная, не подкреплённая товарами масса в 2,5 триллиона рублей теперь постоянно выливается на рынок и тем самым поднимает рублёвое исчисление доллара.
С 2009 года до 2012 года денежная масса (агрегат М2) с 12 трл.руб. повысилась до 27 трл.руб. С 2012 года и до 2014 года она менялась менее сильно - поднялась к началу 2014 года до 31 трл.руб. При этом курс доллара колебался в переделах 29 - 31 руб/$. К сегодняшнему дню (июля по декабрь) денежная масса сократилась до 30 трл.руб., а курс вырос до 54 руб/$. Инфляция за эти годы снижалась с 8,8% до 6,15 %. В 2014 году скорее всего будет около 10 %. То есть никаких особых закономерностей (по крайней мере прямых) не прослеживается.
Для сравнения - Саудовская Аравия. Денежная масса (М2) за тот же период возросла с 80 млрд. SAR до 150 млрд. SAR. Курс риала менялся незначительно (тут играет свою роль, видимо, жесткая привязка риала к доллару).
никаких особых закономерностей (по крайней мере прямых) не прослеживается.
Правильно, но не прослеживается. Но я хотел бы акцентировать на том, что она (связь между М2 и курсом рубля) "не прослеживается" не только статистически, ее нет и "в природе", т.е. принципиально нет.
Прежде всего, вот вы, уважаемый Материалист, пишете:
В этих своих выступлениях Латынина утверждала, что рублевая масса с 2008 года по нынешний момент очень значительно возросла - при всём при том, что товарная масса осталась практически прежней.
Я тоже обратил внимание на то выступление Латыниной - и как только она "отмочила" про возросшую денежную массу - выключил радио... Дура-баба, много чего знает, но ничего не понимает. К тому же этот злорадно-истеричный тон ее выступлений...
Но дело конечно не в ней. Вот это вот фраза:
товарная масса осталась практически прежней.
- она что означает? В метрах и тоннах она осталась прежней? Положим, что так. Но если цена этой массы так же росла, причем быстрее денежной массы (о чем писал Привалов), то и получается, что в РЕАЛЬНОМ выражении денежная масса не росла, а СОКРАЩАЛАСЬ. - И этим все сказано.
Далее. Положим, что денежная и товарная массы сбалансированы при таком-то уровне цен и курса. Положим теперь, что вследствие эмиссии количество денег возросло на стороне спроса. Что за этим последует? Рост цен, рост рентабельности производства, расширение производства, рост товарной массы. То есть произойдет экономический рост при умеренной инфляции. - Это как раз то, что пыталась "изобразить" ФРС своими QE (и похоже у них что-то получилось).
При другом раскладе рост денежной массы может уйти в накопления, что вызовет удешевление кредита, что опять таки способствует экономическому росту и проч.
На деле конечно эти и многие другие следствия эмиссии происходят одновременно, разветвляются, запутываются и прочь., так что реальная картина может быть очень сложной. Но сколь сложна бы она ни была, если мы будем рассуждать строго логически, курс доллара нигде не "вылезет" у нас в качестве какого-то особого, всеопределяющего фактора. В конце концов, доллар - такой же товар наряду с другими. Если что и может происходить, так это рост доллара соразмерно инфляции - и ничего более.
Чтобы доллар обрел особую, исключительную роль одной эмиссии КАК ТАКОВОЙ совершенно недостаточно. Нужны дополнительные причины уже совсем не "монетарного" свойства. Например, если в критический момент ЦБ делает заявления, подрывающие доверие к рублю, то конечно, рубль начнет падать опережающими темпами. Если банки в этой начавшейся игре против рубля будут использовать бюджетные средства, т.е. за государственный счет будут подрывать государственную валюту, то доллар будет уже не просто расти, возникнет долларовая пирамида. И в эту пирамиду будут втягиваться уже не только ресурсы банков и бюджета, но и ресурсы частных лиц и предприятий - т.е. финансовые ресурсы всей экономики. Зачем в самом деле что производить, платить кому-то зарплату, если на валютной бирже за несколько месяцев можно получить прибыль в десятки проц.? - И тогда в условиях СОКРАЩАЮЩЕЙСЯ денежной массы, в условиях самого острого безденежья, курс доллара будет расти в геометрической прогрессии. - Примерно это у нас и происходило в начале 90-ых. И сейчас примерно это пытается "изобразить" кое кто...
В Госдуме предложили заменить рубль другой валютой В Госдуме предложили заменить рубль другой валютой. Она должна остановить падение по отношению к доллару и евро. Об этом сообщает сайт телеканала «МИР 24» со ссылкой на члена думского комитета по безопасности и противодействию коррупции Анатолия Выборного. По его словам, есть несколько вариантов выхода из кризиса. В частности, можно создать альтернативную рублю валюту, названия для которой пока нет, или поднять российскую валюту на «совершенно другой уровень». Депутат утверждает, что в этом случае у российских граждан отпадет необходимость пользоваться евро и долларом. При этом Выборный не исключил, что к созданию новой валюты могут быть привлечены страны Евразийского экономического союза и Шанхайской организации сотрудничества.
Вот! Наконец-то депутаты прозрели. Оказывается все дело в названии. А посему - будет патриотами. Поддержим почин. Предлагается конкурс на лучшее наименование новой национальной валюты.
От нас с Вами ничего уже не зависит. Остается либо злиться, либо ржать. Я предпочитаю юморить. И кроме того, я думаю, что во власти нет дураков. Они просто используют все средства для реализации собственных интересов. Да и не продажность это. Чтобы продаваться - надо, чтобы был покупатель. А они сами творцы всех этих процессов. Временщики, циники и эгоисты - так будет вернее. А чтобы хоть как-то скрыть истинную суть, некоторые под клоунов канают. Так что, с каждым днем в России жить все веселее и веселее. Жаль только недолго ...
Рубль стал самой слабой валютой в мире Quote.rbc.ru 15.12.2014 19:03
Понедельник, 15 декабря, стал «черным» для российского рубля — за день национальная валюта рухнула более чем на 8%. По темпам девальвации рубль до 15 декабря уступал только гривне: с начала этого года российская валюта потеряла в долларовом выражении почти 40% своей стоимости, украинская – 46%. Остальные «слабые» валюты - ганский седи и аргентинский песо, идущие следом, обесценились всего на четверть.
После обвала понедельника суммарные потери рубля с начала года составили почти 48%, что вывело его в лидеры мирового падения. Максимальное значение доллара в ходе торгов на Московской бирже, по данным на 18:51, составило 63,399 руб., евро – 78,66 руб.
Все даты в формате GMT
3 час. Хитов сегодня: 8
Права: смайлы да, картинки да, шрифты да, голосования нет
аватары да, автозамена ссылок вкл, премодерация откл, правка нет
- участник сейчас на форуме